R•E•艾略特（R•E•Elliot）创造的一套价格趋势分析工具，它完全依靠观察总结出的规律，可用于分析股市指数、价格的走势，也是世界股市分析中运用最广、却又最难理解与掌握的工具。该理论认为，无论是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪相似，一浪接着一浪，周而复始，展现出周期循环的特点，任何波动皆有迹可循。在TMGM外汇平台，投资者可参考波浪理论的波动规律来预测价格走势，并在买卖策略中加以运用。
１．波浪理论的四个基本特点
（１）股价指数的上升和下跌会交替进行；
（２）推动浪和调整浪是价格波动最基本的两种形态，推动浪（与大市方向一致的波浪）可再分割为五个小浪，常用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪表示，调整浪则可划分为三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
（３）上述八个波浪（五上三落）完成后，一个循环即告结束，走势将进入下一个八浪循环；
（４）时间长短不会改变波浪的形态，外汇市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长或缩细，但基本形态永恒不变。
总之，对于TMGM外汇平台的交易者而言，波浪理论的核心可概括为“八浪循环”。
２．波浪的形态
那么，如何划分上升五浪和下跌三浪呢？一般来说，八个浪各有不同的表现和特性：
第１浪：
（1）几乎半数以上的第１浪，属于营造底部形态的第一部分，第１浪是循环的开始。由于这段行情上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量不强，加上空头继续存在卖压，因此这类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，回档幅度往往较深；
（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，这类第１浪行情上升幅度较大，经验来看，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的。
第２浪：
这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，调整下跌幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅。当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小，此时第２浪调整才宣告结束。此浪中常出现图表中的转向形态，如头底、双底等。
第３浪：
第３浪的涨势往往是最大、最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度通常最长。市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等。这段行情走势激烈，一些图形上的关卡容易被穿破，尤其在突破第１浪高点时，是最强烈的买进讯号。由于第３浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。
第４浪：
第４浪是行情大幅劲升后的调整浪，通常以较复杂的形态出现，常见“倾斜三角形”走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。
第５浪：
在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况。在第５浪中，二、三类股票通常是市场内的主导力量，涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。
第Ａ浪：
在Ａ浪中，市场投资人士多数认为上升行情尚未逆转，仅视为暂时的回档现象。实际上，Ａ浪的下跌在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等。但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。
第Ｂ浪：
Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线。然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，许多人士在此期惨遭套牢。
第Ｃ浪：
是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，出现全面性下跌。
从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此使数浪变得相当繁杂和难于把握。再加上推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化形态和复杂形态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。
３．波浪之间的比例
波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的１．６１８，另一个高点再乘以１．６１８，以此类推。
另外，下跌浪也是这样，常见回吐幅度比率有０．２３６（０．３８２×０．６１８），０．３８２，０．５，０．６１８等。
４．波浪理论内容的几个基本的要点
（１）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。
（２）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。
（３）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。
（４）１、３、５三个推动浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。
（５）假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
（６）调整浪通常以三个浪的形态运行。
（７）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。
（８）经常遇见的回吐比率为０．３８２、０．５及０．６１８。
（９）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。
（１０）波浪理论包括三部分：形态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。
（１１）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。
５．波浪理论的缺陷
（１）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一位波浪理论家，包括艾略特本人，常受一个问题的困扰：一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪，差之毫厘，失之千里，看错的后果可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险较高的市场，运作错误足以使人损失惨重。
（２）甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义。在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现，但波浪理论家却曲解说有些升跌不应计入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观的。
（３）波浪理论有所谓伸展浪（Extension Waves），有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者什么准则之下波浪可以伸展？艾略特却没有明言，使数浪变成各自启发、各自猜想。
（４）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延。升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪一百几十年都可以；下跌浪也可以跌到无影无踪仍属于下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有何作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。
（５）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行受情绪影响而非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市十分危险，出错机会大于一切。
（６）波浪理论不能运用于个股的选择上。
道氏理论:
１.道氏理论的基本要点
根据道氏理论，股票价格运动有三种趋势，其中最主要的是股票的基本趋势，即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过２０％。在TMGM外汇平台进行投资分析时，基本趋势持续上升即形成多头市场，持续下降则形成空头市场。
股价运动的第二种趋势称为股价的次级趋势。因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。这种趋势持续的时间从３周至数月不等，其股价上升或下降的幅度一般为股价基本趋势的１／３或２／３。第三种趋势称为短期趋势，反映了股价在几天之内的变动情况。修正趋势通常由３个或３个以上的短期趋势所组成。
在三种趋势中，长期投资者最关心的是股价的基本趋势，目的是尽可能在多头市场上买入股票，而在空头市场形成前及时卖出。投机者则对股价的修正趋势比较感兴趣，目的是想从中获取短期的利润。短期趋势重要性较小，且易受人为操纵，不便作为趋势分析的对象。人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。
基本趋势
即从大的角度来看的上涨和下跌的变动。只要下一个上涨的水准超过前一个高点，而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，那么主要趋势是上升的，被称为多头市场。相反，当每一个中级下跌将价位带至更低的水准，而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点，主要趋势是下跌的，称之为空头市场。通常主要趋势是长期投资人在三种趋势中唯一考虑的目标，做法是在多头市场中尽早买进股票，一直持有到确定空头市场已经形成。对于整个大趋势中的次级下跌和短期变动，他们不会理会。当然，对于经常交易的人来说，次级变动是非常重要的机会。
（1） 多头市场，也称之为主要上升趋势。它可以分为三个阶段：
第一个阶段是进货期。这个阶段中，一些有远见的投资人觉察到目前虽处于不景气阶段，但即将会有所转变，因此买进那些没有信心、不顾血本抛售的股票，然后在卖出数量减少时逐渐提高买进的价格。事实上，此时市场氛围通常是悲观的，一般群众非常憎恨股票市场以至于完全离开。交易数量是适度的，但在弹升时短期变动便开始增大。
第二个阶段是十分稳定的上升和增多的交易量，此时企业景气的趋势上升和公司盈余的增加吸引了大众的注意。在这个阶段，使用技术性分析的交易通常能够获得最大的利润。
最后，第三个阶段出现了。此时整个交易沸腾了，人们聚集在交易所，交易的结果经常出现在报纸的“第一版”，增资迅速进行，朋友间常谈论的是“你看买什么好？”大家忘记了市场景气已经持续很久，股价已上升了很长一段时间，而目前正达到更恰当地说是“真是卖出的好机会”的时候。这个阶段的最后部分，随着投机气氛的高涨，成交量持续上升，“冷门股”交易逐渐频繁，没有投资价值的低价股股价急速上升。但是，越来越多的优良股票，投资人拒绝跟进。
（2） 空头市场，也称为主要下跌趋势，也分为三个阶段。
第一阶段是“出货”期。它真正形成是在前一个多头市场的最后一个阶段。这个阶段，有远见的投资人觉察到企业的盈余到达了不正常的高点，开始加快出货步伐。此时成交量仍然很高，虽然在弹升时有逐渐减少的倾向。此时，大众仍热衷于交易，但是开始感觉到预期的获利已逐渐消逝。
第二个阶段是恐慌时期，想要买进的人开始退缩，而想要卖出的人则急着脱手。价格下跌趋势突然加速到几乎是垂直的程度，此时成交量的比例差距达到最大。恐慌时期结束后，通常会有一段相当长的次级反弹或者横向的变动。
接着第三阶段来临了。它是由那些缺乏信心者的卖出所构成的。第三阶段进行时，下跌趋势并没有加速。“没有投资价值的低价股”可能在第一或第二阶段就跌掉了前面多头市场所涨升的部分。业绩较为优良的股票持续下跌，因为这种股票的持有者是最后推动信心的。空头市场最后阶段的下跌集中于这些业绩优良的股票。空头市场在坏消息频传的情况下结束，最坏的情况已经被预期，在股价上已经实现。通常，在坏消息完全出尽之前，空头市场已经过去了。
次级趋势
它是与主要趋势运动方向相反的一种逆动行情，干扰了主要趋势。在多头市场里，它是中级的下跌或“调整”行情；在空头市场里，它是中级的上升或反弹行情。通常，在多头市场里，它会跌落主要趋势涨升部分的三分之一至三分之二。调整行情可能是回落不少于１０点，不多于２０点。需要注意的是，三分之一到三分之二的原则并非一成不变，只是机率的简单说明。大部分次级趋势的涨落幅度在这个范围里，其中许多停在非常接近半途的位置，回落先前主要涨幅的５０％。这种回落达不到三分之一者很少，也有一些几乎将前面的涨幅全部跌掉。因此，判断一个次级趋势有两个标准：任何和主要趋势相反方向的行情，通常至少持续三个星期左右，回落主要趋势涨升的１/３。然而除了这个标准外，次级趋势通常是混淆不清的。它的确认、正确评价及全过程断定，始终是理论描述中的一个难题。
短期变动
它们是短暂的波动，很少超过三个星期，通常少于六天。它们本身尽管没有太大意义，但使得主要趋势的发展全过程富于神秘多变的色彩。通常，不管是次级趋势还是两个次级趋势所夹的主要趋势部分，都是由一连串的三个或更多可区分的短期变动所组成。由这些短期变化所得出的推论很容易导向错误方向。在一个无论成熟与否的股市中，短期变动是唯一可以被“操纵”的，而主要趋势和次要趋势则无法被操纵。
上述股票市场波动的三种趋势，与海浪的波动极其相似。在股票市场里，主要趋势就像海潮的每一次涨（落）的整个过程。多头市场好比涨潮，一个接一个的海浪不断涌来拍打海岸，直到最后到达标示的最高点，而后逐渐退去。退潮可以和空头市场相比较。在涨潮期间，每个接下来的波浪其水位都比前一波涨得多而退得却比前一波少，使水位逐渐升高。在退潮期间，每个接下来的波浪比先前的更低，后一波不能恢复前一波所达到的高度。涨潮（退潮）期的这些波浪就好比次级趋势。同样，海水表面被微波涟漪所覆盖，这和市场的短期变动相比较是不重要的日常变动。潮汐、波浪、涟漪代表着市场的主要趋势、次级趋势、短期变动。
２．道氏理论的其他分析方法
（１）用两种指数来确定整体走势
著名的道琼斯混合指数由２０种铁路、３０种工业和１５种公共事业三部分组成。据历史经验，工业和铁路两种分类指数数据有代表性。因此，在判断走势时，道氏理论更注重分析铁路和工业两种指数的变动。其中任何单纯一种指数所显示的变动都不能作为断定趋势有效反转的信号。
（２）据成交量判断趋势的变化
成交量会随着主要的趋势而变化，因此根据成交量也可以对主要趋势做出判断。通常，在多头市场，价位上升成交量增加，价位下跌成交量减少。在空头市场，价格滑落时成交量增加，反弹时成交量减少。当然，这条规则有时也有例外。因此，正确的结论仅凭几天的成交量很难得出，只有在持续一段时间的整个交易分析中才能做出。在道氏理论中，为判定市场趋势，最终结论性信号只由价位的变动产生，成交量仅是在一些有疑问的情况下提供解释的参考。
（３）盘局可以代替中级趋势
一个盘局出现于一种或两种指数中，持续两三个星期，有时达数月之久，价位仅在约５％的距离中波动。这种形状显示买进和卖出两者的力量平衡。最后的情形之一是，在这个价位水准的供给完毕了，想买进的人必须提高价位来诱使卖者出售。另一种情况是，本来想要以盘局价位水准出售的人发觉买进气氛削弱了，结果他们必须削价来处理股票。因此，价位往上突破盘局的上限是多头市场的征兆，相反价位往下跌破盘局的下限是空头市场的征兆。一般来说，盘局时间愈久，价位愈窄，其最后的突破愈容易。
盘局常发展成重要的顶部和底部，分别代表着出货和进货的阶段，但它们更常出现在主要趋势时的休息和整理阶段。在这种情形下，它们取代了正式上的次级波动。很可能一种指数正在形成盘局，而另一种却发展成典型的次级趋势。在往上或往下突破盘局后，有时在同方向继续停留一段较长的时间，不足为奇。
（４）把收盘价放在首位
道氏理论并不注意一个交易日当中的最高价、最低价，而只注意收盘价。因为收盘价是时间匆忙的人看财经版唯一阅读的数目，是对当天股价的最后评价，大部分人根据这个价位作买卖的委托。这是又一个经过时间考验的道氏理论规则。这一规则在断定主要趋势的未来发展动向方面的作用表现在：假定一个主要的上升趋势中，一个中级上升早上１１点钟到达最高点，在这个小时的道氏工业指数为１５２．４５而收盘为１５０．７０，未来的收盘必须超过１５０．７０，主要趋势才算是继续上升。当天交易中高点的１５２．４５不算数，如果下一次上升的当天高点达到１５２．６０，但收盘仍低于１５０．７０，主要多头趋势仍然不能确定。
（５）在反转趋势出现之前主要趋势仍将发挥影响
当然，在反转信号出现前，提前改变对市场的态度，就好比赛跑时于发出信号前抢先跑出固然不错。这条规则并不意味着在趋势反转信号已经明朗化以后还再迟延行动，而是说在经验上我们等到已经确定以后再行动较为有利，以避免在没有成熟前买进（或卖出）。自然，股价主变动趋势是在经常变化中的。多头市场并不能永远持续，空头市场总有到达底的一天。当一个新的主要趋势第一次由两种指数确定后，如不管短期间的波动，趋势绝大部分会持续，但愈往后这种趋势延伸下去的可能性会愈小。这条规则告诉人们：一个旧趋势的反转可能发生在新趋势被确认后的任何时间，作为投资人，一旦作出委托后，必须随时注意市场。
（６）股市波动反映了一切市场行为
股市指数的收市价和波动情况反映了一切市场行为。在股票市场，你可能觉得政治局势稳定而买股票，另外一些人可能觉得经济前景乐观而买股票，再一部分人以为利率将会调低值得在市场吸纳股票，更有一些人因内幕消息谓大财团出现收购合并而及早入货。无论大家抱有什么态度，市价上升就反映了情绪，即使是不同的观点角度。相反，当大家有不同恐惧因素时，有人以为沽空会获大，有人以为政局动荡而恐慌，有人恐怕大萧条来临，有人听到内幕消息谓大股东要出货套现或政客受到行刺。不论什么因素，股市指数的升跌变化都反映了群众心态。群众乐观，无论有理或无理、适中或过度，都会推动股价上升；群众悲观，亦不论盲目恐惧、有实质问题也好、或受其他人情绪影响而歇斯底里也好，都会反映在市场上指数下挫。与其分析市场上千千万万个投资人士的心态，做没有可能做到的事，投资人士应该分析反映整个市场心态的股市指数。股市指数代表了群众心态、市场行为的总和，指数反映了市场是乐观情绪还是悲观情绪控制大局。
３．道氏理论的缺陷
（１）道氏理论主要目标是探讨股市的基本趋势（PrimaryTrend）。一旦基本趋势确立，道氏理论假设这种趋势会一路持续，直到趋势遇到外来因素破坏而改变为止，如同物理学牛顿定律所说，所有物体移动时都会以直线发展，除非有额外因素力量加诸其上。但要注意的是，道氏理论只推断股市的大势所趋，却不能推动大趋势里面的升幅或跌幅将会达到什么程度。
（２）道氏理论每次都要两种指数互相确认，这样做已经慢了半拍，走失了最好的入货和出货机会。
（３）道氏理论对选股没有帮助。
（４）道氏理论注重长期趋势，对中期趋势，特别是在不知是牛还是熊的情况下，不能带给投资者明确启示。
反身性理论:
索罗斯的反身性理论本质是指认知可以改变事件，而事件反过来又改变认知。这种效应通常被称为反馈。用我自己的话说就是，如果公主吻了青蛙，青蛙变成了王子，她将给他更多的吻，他也将吻她——我不知道最后是什么。另一方面，如果你拴住一条脾气好的狗并踢它，骂它坏狗，那么这条狗会真的变得很凶并扑过来咬你，而这又会引来更多的踢打和撕咬。
回到投资方面，如果投机者相信美元将升值，那么他们的购买将推动美元上涨，这反过来又会使利率降低，刺激经济增长，从而推动美元再次升值。与此类似，如果许多投机者相信国际电话电报公司（ITT）或海湾西方石油公司（Gulf&Western）或其他任何公司的股价将上涨，那么他们的买盘就会推动股价上涨，公司管理层可以以更优惠的条款利用这些股票作价去收购其他公司，进而拉动股价再次上涨。
索罗斯将这种事实作用于认知、认知复作用于事件，并如此循环往复的交互影响过程称为“鞋带”（shoelace）模式。
反身性的一个关键观点是参与者认知的不完备性。（正如我前面经常提到的，这是军事决策问题的本质：在决策时你无法得到所需要的全部信息；事实上，即使你设法得到了全部信息，这时情况也已经发生了很大变化。）
索罗斯希望建立一种广泛适用的反身性理论，并用这种理论预见到即将到来的20世纪80年代大崩溃，就像凯恩斯的《就业、利息与货币通论》预见到20世纪30年代的大萧条一样。他承认这个思想到现在还没有形成一套成熟的经济理论，尽管他认为这个思想很有价值，而且十分有趣。投机家们肯定已经深谙此道，不过大众未必都能了解个中奥妙。
索罗斯尤其对两个金融领域的反身性感兴趣：贷款与担保之间的关系、管制与经济之间的关系。
贷款对担保的影响：贷款活动增加了贷款担保品的价值。如果一家公司或一个国家可以像日本的铁路公司那样借到大量低息借款，并可以低价购买能带来盈利的资产，那么它就能得到快速发展。贷款通常会刺激经济活动，经济得到强劲提升又会使资产升值并提高收入水平，这又可以提高信用水平，从而贷到更多款。
但是，最终当债务太多以至于超过了清偿能力时，为了清偿债务，担保品将被迫折价变现，于是整个过程反转了过来。
大多数国际银行家并未意识到借款国的负债率可能由于得到他们的贷款而得以改善，他们也没有认识到将担保品折价变现以偿还债务反过来又将抑制经济增长。
管制：一般说来，最宽松的管制环境和信用扩张最大化是并存的。这种相互作用的路径非常特殊：既不规则也不重复。索罗斯说，直到1982年为止，美国经济都存在着明显的繁荣和衰退交替出现的现象。但是，这次的繁荣期被人为地延长了——几个被索罗斯称为“催账”系统的贷款银行俱乐部的成立，以及美国政府主动承担起“最后贷款人”角色，使得巨额国际坏账得以继续滞留在经济之中，从而提升了“大循环”的高度和持久度。
索罗斯下结论说，为保持稳定，需要加强对金融市场的管制。他还指出一种从一个极端到另一个极端的倾向：由于管制过度，美国经济曾深受其苦，现在美国政府又走向了另一个极端，即管制过松。
另外，索罗斯极力敦促成立一个国际性的中央银行，以保持货币稳定，进行债务重组，并提供充足的新贷款。“如果没有一个稳定的国际货币体系，世界经济就不可能平稳运行。”他声称。这个目标可以通过三个贸易集团：欧元区（EMS，也包括英国）、美元区、日元区的合作来达成。
江恩理论:
江恩理论是以研究、预测市场为主的，江恩通过数学、几何学、天文学的综合运用，建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令人不可思议的程度，因此很多研究者非常注重江恩的测市系统。
在测市系统之外，江恩还建立一整套操作系统，当测市系统发生失误时，操作系统将及时补救。江恩之所以可以达到非常高的准确性，就是将测市系统和操作系统一同使用，双剑合璧。
江恩在1949年出版了他最后一本重要著作《在华尔街45年》，此时江恩已是72岁高龄，他坦诚披露了纵横市场数十年的取胜之道。其中江恩十二条买卖规则是江恩操作系统的重要组成部分，江恩在操作中还制定了二十一条买卖守则，江恩严格地按照十二条买卖规则和二十一条买卖守则进行操作。
在TMGM外汇平台，江恩理论强调交易须遵循既定规则，而非随意买卖，永不盲目猜测市场的发展情况。随着时间的转变，市场的条件也会跟随转变，投资者必须学会跟随市场的转变而转变，不能认死理。
江恩告诫投资者：在你输钱之前请先细心研究市场，因为你可能会作出与市场完全相反的错误的买卖决定，同时你必须学会如何去处理这些错误。一个成功的投资者并不是不犯错误，因为在证券市场中面对千变万化、捉摸不定的市场，任何一个人都可能犯错误，甚至是严重的错误。但成败的关键是成功者懂得如何去处理错误，不使其继续扩大；而失败者因犹豫不决、优柔寡断任其错误发展，并造成巨大的损失。
江恩认为有三大原因可以造成投资者遭受重大损失：
1、在有限的资本上过度买卖。也就是说操作过分频繁，在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的，在投资者没有掌握这些操作技巧之前，过分强调做短线常会导致不小的损失。
2、投资者没有设下止损点，以控制损失。很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点，结果任其错误无限发展，损失越来越大。因此，学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者、甚至是一些市场老手，虽然设了止损点，但在实际操作中并不坚决执行，结果因一念之差，遭受巨大损失。
3、缺乏市场知识，是在市场买卖中损失的最重要原因。一些投资者并不注重学习市场知识，而是凭想当然办事或主观认为市场如何如何，不会辨别消息的真伪，结果接受错误误导，遭受巨大损失。还有一些投资者仅凭一些书本上学来的知识来指导实践，结果不加区别地套用，造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识、实践的经验，而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当长时间才会真正有所体会。
江恩十二条买卖规则是江恩经过45年在华尔街投资经验的总结，一直指导江恩成功操作。TMGM外汇平台的用户可借鉴江恩十二条买卖规则，该规则源自其45年经验总结，简介如下：
1、判断市势，再做出买卖决定
2、在单底、双底或三底水平线附近入市买入
3、根据市场波动的百分比买卖
4、根据三星期上升趋势或下跌趋势，决定买卖
5、把握市场分段波动规律
6、利用5或7点波动买卖
7、关注成交量
8、考虑时间因素
9、当出现新低或新高时买入
10、判断大势趋势的转向，决定买卖方向
11、寻找最安全的买卖点
12、发现快速市场的价位波动江恩理论的测市系统中部分较抽象难懂，不易理解，但江恩的操作系统和买卖规则却清楚明确，非常容易理解。
